Panorama Sectoriel : le secteur des telecoms dans le monde

Depuis le milieu des années 90, le marché mondial des télécommunications

affiche une croissance soutenue. Cette progression s’est poursuivie en 2000,

le secteur profitant du dynamisme de la téléphonie mobile et du

développement progressif d’Internet. Cependant, en 2001, après

l’éclatement de la bulle spéculative, le secteur des télécoms

est entré dans un nouveau cycle, marqué par un processus de restructuration

sur le marché des équipements, la faillite de nombreux opérateurs

alternatifs et le ralentissement de la demande de services.

Au rythme des évolutions technologiques, les différents segments

du marché des télécommunications ont connu des évolutions

divergentes. Dans un contexte de déréglementation et de baisse

des prix, le marché de la téléphonie fixe est parvenu à

maturité dans de nombreux pays, notamment européens, ce qui limite

désormais sa croissance. Le nombre d’abonnés mobiles a de

nouveau fortement augmenté en 2000 et début 2001, mais cette hausse

s’est réalisé dans un contexte de baisse généralisée

du revenu moyen par abonné. Par ailleurs, sur certains marchés

(pays scandinaves, Italie) la saturation est proche, les taux de pénétration

du mobile dépassant les 80 %. Enfin, en tant que nouveau média,

Internet est devenu un vecteur de croissance important pour tous les opérateurs.

Les opérateurs se sont adaptés à ce retournement de tendance

en passant d’une stratégie offensive à une stratégie

plus défensive. De 1998 jusqu’au milieu de l’année 2001,

le marché des télécommunications a été marqué

par un processus de consolidation intense. L’Europe a notamment été

le théâtre de nombreuses acquisitions de grande envergure, les

opérateurs s’étant lancés dans une course à

l’abonné mobile en vue de l’attribution des licences UMTS.

Dans le même temps les investissements de croissance interne ont explosé,

en raison de la construction de nouveaux réseaux de transmission à

haut débit fixe et mobile. Cependant, à partir de mi 2001, la

plupart des grands opérateurs mondiaux ont mis un frein à leur

politique de développement, privilégiant les politiques de restructuration

et les plans de licenciements.

Dans cet environnement moins favorable, les performances financières

des opérateurs se sont sensiblement dégradées. A la différence

de nombreux opérateurs alternatifs, les opérateurs historiques,

européens, américains ou japonais, affichent des marges bénéficiaires

encore importantes, profitant notamment de la rentabilité croissante

de leur activité mobile. Cependant, engagés dans des plans d’investissement

importants, les opérateurs historiques européens sont aujourd’hui,

pour la plupart d’entre eux, lourdement endettés. Parmi les opérateurs

américains, les situations sont plus contrastées, bien que le

niveau d’endettement global soit également en croissance. Pour ces

acteurs, l’heure est donc au rétablissement des ratios financiers,

qui passera par une rationalisation en profondeur de leur portefeuille d’activité.

Cette étude s’adresse autant aux professionnels des télécoms

qu’aux néophytes qui veulent avoir une vision d’ensemble sur

ce secteur. Elle dresse un état des lieux clair, chiffré et argumenté

sur les grands métiers du secteur et permet d’appréhender

les enjeux auxquels sont confrontés les groupes français et européens.