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Les réactions immédiates à la crise

• les telcos ont saisi les moyens immédiatement à leur portée pour redresser leur situation financière (réduction des dépenses, cession d’actifs)
• … entraînant effectivement une restauration des marges et une réduction de la dette

Les objectifs à moyen terme : améliorer encore la rentabilité opérationnelle et la gestion des actifs

• les niveaux très variés des marges opérationnelles et la part encore importante des coûts de personnel dans les dépenses laissent à penser qu’il existe encore un potentiel pour réduire les coûts
• les programmes de rationalisation se déplacent du niveau central vers les unités d’affaires ou groupes de produits désormais en charge de leurs propres plans d’économies
• les initiatives-clés consistent en une série de mesures telles que le regroupement des fonctions pour réduire le personnel, l’intégration des plates-formes technologiques et l’optimisation des portefeuilles de produits
• du côté des actifs, les opérateurs devront également considérer, au-delà des cessions, les moyens d’améliorer la gestion des actifs existants à travers la consolidation d’infrastructures hétérogènes et l’infogérance

Quelles sont les perspectives de croissance ?

• de nouveaux produits et services pour assurer le retour à la croissance : services de données mobiles, services à valeur ajoutée, TV sur DSL, …
• les telcos dans la chaîne de valeur : nouveaux modèles économiques et recherche de partenariats pour l’accès aux contenus
• la stratégie marketing et une nouvelle approche vers le consommateur : vers une offre intégrée des services de base
• et la croissance externe ? Les telcos pourraient renouer, prudemment, avec les acquisitions

• Une analyse de la réponse des opérateurs télécoms en Europe face à la crise financière et des principaux résultats de leur stratégie de rationalisation

• Une évaluation des défis et des choix à court et à moyen terme pour les opérateurs télécoms en Europe

1/ Synthèse

2/ Les premières réactions à la crise

Des besoins de liquidités

• augmentation de la dette

• effondrement des valeurs boursières

Les réponses des opérateurs

• les programmes d’économies

• les réductions d’investissements

• la rationalisation des effectifs

• les cessions d'actifs

Les premiers résultats

• le rétablissement des marges et de la profitabilité

• la réduction de la dette

Les questions en suspens

3/ La priorité à l’amélioration de l’exploitation et à la gestion des actifs

Amélioration des marges

• sur quoi peut-on encore gagner ?

• les facteurs d’efficacité opérationnels

Des mesures d’économie centralisées aux programmes de rationalisation répartis

• regroupement des fonctions support

• automatisation et intégration d’éléments OSS et BSS

• optimisation des portefeuilles de produits

• internalisation et partage d’éléments de réseau

• externalisation

• amélioration de la rentabilité client

• efficacité des forces de vente

Gestion des actifs

• actifs incorporels : un retour aux réalités du marché

• actifs corporels : pour un meilleur usage des infrastructures existantes

• consolidation

• infogérance

• gestion des nouveaux actifs

4/ Le retour à la croissance ?

Perspectives : où est la croissance ?

• ralentissement prononcé de la croissance depuis 2002

• quels facteurs de croissance ?

• les télécommunications sont-elles une industrie mature ?

• vers une économie autour de l’Internet ?

De nouveaux produits et services comme relais de croissance

• l’exemple des services de données mobiles et des services Internet

• l’impact de nouveaux services sur les revenus des telcos

Le positionnement des telcos dans la chaîne de valeur

• transformation de la chaîne de valeur : des revenus de plus en plus partagés

• l’émergence de business models autour des contenus et développement de partenariats

La stratégie marketing : vers une offre de services intégrés

• des actions défensives aux stratégies pro-actives

• des couplages tarifaires aux couplages de services

• les perspectives des stratégies marketing

Et la croissance externe ?

• de nouvelles formes d’alliances

• vers une reprise des acquisitions ?

5/ Profils d’opérateurs

Pour chacun des opérateurs analysés :

• Profil stratégique

• Données-clés : chiffre d'affaires, EBITDA, OPEX, EBIT, résultat net, dette nette, CAPEX, effectifs.